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市場新聞
【XM外匯市場評論】:美聯儲人事地震!博斯蒂克退休庫克案發酵,白宮干預窗口開啟政策加速轉鴿
精彩導讀:
綠色的生命,是充滿希望的,美好的幻想,是對未來的希望,憧憬的理想是生命的綠色。明天我們要走的路是一片油綠,就像原野上的小草,盡情釋放著生命的活力。
大家好,今天XM外匯將為大家帶來“【XM外匯市場評論】:美聯儲人事地震!博斯蒂克退休庫克案發酵,白宮干預窗口開啟政策加速轉鴿”。希望對你們有所幫助!原創內容如下:
亞盤市場行情
美元指數下跌,因為交易員準備迎接政府重新開放後積壓的美國數據,他們預計這可能表明經濟疲軟。截至目前,美元報價99.13。

特朗普簽署法案,結束美國史上最長政府停擺。特朗普:政府停擺造成1.5萬億美元損失,真正計算出損失的總體影響需要數週甚至數月的時間。
美國白宮國家經濟委員會主任哈塞特:近期將公佈十月份的就業報告,但不會包含失業率,預計第四季度GDP將因政府停擺而下降1.5%。看不到不降息的太多理由。
美國農業部開始發布因停擺而延遲公佈的數據;勞工統計局:正在努力確定政府停擺後經修訂數據的發布日期。
美國與部分拉丁美洲國家達成貿易協議,主要涉及農產品交易。
歐洲金融穩定官員討論替代美聯儲美元資金流動性支持的機制,以減少在特朗普治下對美國的依賴。
美聯儲鷹派繼續釋放謹慎信號,戴利稱現在斷言12月一定會降息或不會降息還為時過早,對此持開放態度;穆薩萊姆:政策趨近中性,寬鬆空間有限,需謹慎行事。最鷹官員哈瑪克:目前的利率幾無限制,需保持限制性以抑制通脹;近期中性利率一直在上升,美元走弱已使其更接近“理論公允價值”;卡什卡利指出其不支持10月降息行動,12月降息與否各有理由。
機構觀點匯總
荷蘭合作銀行:即使10月份的數據最終發布,10月份數據收集的質量可能已受到影響
隨著政府重新開門,我們正在等待關於聯邦機構收集的經濟數據(被推遲)發布的公告。 9月份的就業報告很可能即將發布,因為它原定於10月3日發布,因此可能在政府停擺前已基本或完全完成。而且,由於數據已經收集完畢,通過召回勞工統計局的關鍵人員,9月份的CPI報告得以在10月發布。
然而,由於政府停擺始於10月1日,10月份的數據情況可能有所不同。白宮新聞秘書萊維特此前已給預期潑了冷水,她表示10月份的就業報告和CPI報告“很可能永遠不會”發布。她指出政府停擺導致難以收集10月份的必要數據。昨天我們提到,即使10月份的數據最終發布,10月份數據收集的質量可能已受到影響,從而削弱了其可靠性。
聯邦公開市場委員會的下一次會議將於12月9日至10日舉行,這意味著委員會將不得不依賴11月份的就業報告(定於12月5日發布)和CPI報告(定於12月10日發布)。然而,由於現在已是11月13日,本月的數據收集已經滯後,這也可能影響11月份報告的質量。這意味著聯邦公開市場委員會將不得不比以往更多地依賴其他數據及其先前的信念。如果這些先前的信念反映在9月份的雙峰點陣圖中,那麼12月的會議上鷹派和鴿派之間可能會有一場激烈的爭論。
荷蘭合作銀行:美國史上最長停擺落幕,民主黨政治賭局失敗,警惕數據污染延續至2026年
回顧本次停擺,停擺始於民主黨拒絕支持一項能使政府資助至11月21日的臨時撥款法案。儘管該法案在共和黨佔微弱多數的眾議院獲得通過,但在參議院因無法獲得通過所需的60票而受阻。民主黨堅持要求在支持臨時撥款前,先就延長將於2025年底到期的增強型醫療保險福利達成協議。但共和黨拒絕在民主黨支持其臨時撥款法案前進行談判。經過長達40天的僵持,足夠數量的中間派民主黨人最終讓步。共和黨人僅需同意對醫療保險進行投票、支付聯邦僱員的欠薪並保證不裁員。
此次事件對民主黨來說是一次痛苦的挫敗。他們原以為堅持醫療保險立場能提高選民中的形象,但最終發現共和黨此前就學到的教訓:關門政府並不會讓你受歡迎。黨內中間派和左翼之間的分裂加深,而距離中期選舉僅剩一年,該黨缺乏明確的方向和領導力。
政府停擺的結束應會帶來聯邦機構收集的經濟數據的(延遲)發布,從而結束政策制定者和私營部門決策者不得不依賴私人數據的“有限能見度”階段。原定於10月3日發布的9月就業報告可能會率先發布,因為它很可能已接近或完全完成。儘管這是滯後數據,但它仍能證實FOMC所假定的勞動力市場持續疲軟。然而,10月(和11月初)數據採集的質量可能已受到影響,從而損害其可靠性。這甚至可能對截至2026年11月的同比數據產生更長期的影響。
瑞銀:特朗普的“美聯儲時刻”,總統未來將任命更多理事成員
當前美國經濟前景面臨兩項關鍵性制度風險:一是美聯儲理事會人事構成的高度不確定性,二是白宮對貨幣政策決策的潛在影響力。
目前最高法院正在審理要求罷免理事麗莎·庫克的案件,若通過或將賦予白宮新的理事任命機會。此前理事斯蒂芬·米蘭的任命已是特朗普總統任命的第三位理事。倘若未來出現更多理事辭職(如邁克爾·巴爾),且鮑威爾主席在5月15日任期結束後選擇辭去理事職務,特朗普將有機會任命七人理事會中的五位成員;若庫克去職,則可能達到六位。若出現一位更具掌控力的主席,或許能夠以促進人工智能投資為由,爭取更多FOMC成員支持,進而推行更為寬鬆的貨幣政策,例如通過連續25個基點的降息將利率降至2%甚至更低水平。
儘管普遍認為美聯儲主席擁有重要影響力,但下一任主席的實際掌控力仍存變數。著名主席沃爾克就曾在對貼現率的表決中失利;任期最長的主席馬丁也經歷過FOMC政策僅以一票之差險勝的局面。只有在選舉上一名兼具卓越學術背景、深刻數據洞察力且善於爭取支持的主席,以其自身能力說服12位FOMC成員中的6位,更加激進寬鬆政策才可能啟動。如果白宮進一步尋求對五位地區聯儲主席施加更多影響,這種政策轉向的可能性還將顯著提升。
分析師CarolanedePalmas:日本央行加息時機二選一,12月還是1月更合適?
日本央行再度置身於政治壓力、經濟數據與市場預期的夾縫之中。市場對日本央行何時啟動下次加息的猜測日益升溫。但這一決策面臨多重製約——日本首相高市早苗持續呼籲貨幣支持政策,與央行對通脹及日元疲軟的擔憂形成直接衝突。在日本央行12月會議臨近之際,投資者正密切關注日本薪資增長與日元走勢能否最終給予央行足夠行動信心。
目前日本央行面臨兩個關鍵時間窗口:若12月15日發布的季度短觀調查顯示企業計劃在2026年實施大幅漲薪,且盈利能支撐該計劃,12月日會議可能成為加息契機。但更多分析師傾向央行將採取審慎策略,等待至1月會議。屆時主要製造商已敲定年度薪資方案,政府刺激計劃細節也更加明朗,加之日本央行可藉助季度展望報告全面闡述決策依據,能更好應對必然引發的政治爭議。
然而,拖延決策同樣蘊含風險。推遲加息可能引發日元進一步貶值,推高進口成本並加劇通脹——這正是央行極力避免的局面。這種貨幣貶值與輸入性通脹的惡性循環,使日本央行陷入兩難:過早加息可能扼殺剛萌芽的薪資增長與經濟復甦,過晚行動則縱容貨幣弱勢引發有害的成本推動型通脹。
匯率因素同時凸顯全球貨幣政策的聯動性。美元兌日元走強既反映市場對美聯儲降息預期減弱,也關聯日本即將推出的財政刺激計劃。在這個依賴進口的經濟體中,匯率穩定已不僅是次要考量,更日益成為影響通脹前景與貨幣政策的核心要素。若日元開啟新一輪跌勢,匯率穩定或將超越日本數據,成為決定央行下次行動時點的最終推手。
荷蘭合作銀行:即使10月份的數據最終發布,10月份數據收集的質量可能已受到影響
隨著政府重新開門,我們正在等待關於聯邦機構收集的經濟數據(被推遲)發布的公告。 9月份的就業報告很可能即將發布,因為它原定於10月3日發布,因此可能在政府停擺前已基本或完全完成。而且,由於數據已經收集完畢,通過召回勞工統計局的關鍵人員,9月份的CPI報告得以在10月發布。
然而,由於政府停擺始於10月1日,10月份的數據情況可能有所不同。白宮新聞秘書萊維特此前已給預期潑了冷水,她表示10月份的就業報告和CPI報告“很可能永遠不會”發布。她指出政府停擺導致難以收集10月份的必要數據。昨天我們提到,即使10月份的數據最終發布,10月份數據收集的質量可能已受到影響,從而削弱了其可靠性。
聯邦公開市場委員會的下一次會議將於12月9日至10日舉行,這意味著委員會將不得不依賴11月份的就業報告(定於12月5日發布)和CPI報告(定於12月10日發布)。然而,由於現在已是11月13日,本月的數據收集已經滯後,這也可能影響11月份報告的質量。這意味著聯邦公開市場委員會將不得不比以往更多地依賴其他數據及其先前的信念。如果這些先前的信念反映在9月份的雙峰點陣圖中,那麼12月的會議上鷹派和鴿派之間可能會有一場激烈的爭論。
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